9 opções de financiamento para
pequenas e médias empresas

Uma empresa pode precisar de capital para estocar estoque, esperar o pagamento do cliente, comprar uma máquina, abrir um local ou assinar um novo contrato de exportação. Essas necessidades são diferentes. A estrutura de financiamento adequada depende quanto o dinheiro paga, quando a empresa o recuperará e o que pode razoavelmente oferecer ao credor. Este guia compara nove opções práticas para pequenas e médias empresas e mostra como escolher uma pequena lista.

Estas nove opções são um guia editorial, não é uma classificação por popularidade ou custo prometido. Incluem produtos, um programa federal e uma estrutura de partilha de riscos porque os proprietários encontram todos os três quando procuram financiamento. Algumas sobreposições: um instrumento CSBFP pode ser um empréstimo a prazo ou uma linha de crédito, e uma linha operacional pode ser subscrita contra contas a receber e inventário.

Visão geral de nove opções de financiamento para pequenas e médias empresas

1. Linha de crédito operacional

Uma linha de crédito empresarial permite que uma empresa atinja um limite aprovado, pague as cobranças e peça emprestado novamente sem solicitar cada saque. Muitas vezes ajuda um distribuidor a comprar ações antes de vendê-las, ou um empreiteiro a cobrir os custos enquanto o cliente tem 30 a 90 dias para pagar. Os juros geralmente se aplicam ao valor sacado, sujeitos ao acordo do credor. A BDC descreve as linhas operacionais como instalações flexíveis e de curto prazo, muitas vezes ligadas a contas a receber e inventário.¹

O perigo é usar uma linha giratória para pagar uma máquina ou uma melhoria de propriedade que não gerará caixa durante anos. O sorteio permanece pendente, deixando menos espaço para folha de pagamento e estoque. Algumas linhas são revisadas anualmente, e um cálculo de margem baseado em ativos pode alterar a disponibilidade à medida que as contas a receber elegíveis ou o estoque mudam. Combine o empate com o ciclo operacional e mantenha um plano para reduzir o equilíbrio.²

2. Empréstimo a prazo comercial ou empréstimo de capital de giro

Um empréstimo a prazo adianta uma quantia específica para um projeto e o paga dentro de um cronograma. A empresa sabe quanto capital está disponível e pode planejar os pagamentos em relação ao benefício esperado. Um empréstimo a prazo para capital de giro ou fluxo de caixa pode apoiar a contratação, um novo canal de vendas, uma implementação de software ou um componente de aquisição que não pode ser financiado por um ativo tangível. Seu pacote de segurança varia de acordo com o credor e o devedor.²

Suponha que uma empresa de serviços precise de US$ 250.000 para contratar e treinar uma equipe antes que um novo contrato atinja a receita total. Um empréstimo a prazo pode ser mais coerente do que traçar permanentemente a sua linha operacional. Mostre uma previsão mês a mês que inclua o aumento e pergunte se o prazo de pagamento pode refletir esse aumento. Algumas estruturas de taxas fixas criam pagamentos previsíveis, mas podem incluir restrições de pré-pagamento. Solicite o termo de compromisso completo, não apenas a tarifa.

3. Programa de Financiamento para Pequenas Empresas do Canadá (CSBFP)

O CSBFP é um programa, não um cheque direto do governo para a empresa. As instituições financeiras elegíveis concedem os empréstimos e decidem se os aprovam; o programa federal compartilha o risco com os credores. As perguntas frequentes do mutuário atual dizem que a maioria das pequenas empresas com receita anual bruta de US$ 10 milhões ou menos podem ser elegíveis. Ele lista um máximo combinado de US$ 1,15 milhão, consistindo em até US$ 1 milhão em empréstimos a prazo e até US$ 150.000 em linhas de crédito, sujeito às regras do programa e às categorias de custos elegíveis.³

Para elegibilidade, limites, taxas e como funciona a decisão de aprovação do credor, veja nosso guia de empréstimos CSBFP.

As finalidades elegíveis do empréstimo a prazo incluem imóveis para uso comercial, equipamentos, benfeitorias em imóveis arrendados, certos ativos intangíveis e custos de capital de giro. Uma linha de crédito CSBFP é para capital de giro. O programa cobra uma taxa de inscrição de 2% e os juros estão sujeitos ao limite máximo do programa. Esses limites máximos são máximos e não a taxa que cada mutuário recebe. Os requisitos exatos de elegibilidade, segurança e documentação são importantes; por exemplo, o programa geralmente não financia a compra de ações de uma empresa existente.³

4. Empréstimo ou arrendamento de equipamentos

O financiamento de equipamentos é projetado em torno de um ativo específico: uma linha de fabricação, um veículo comercial, equipamento de restaurante ou hardware tecnológico. Com um empréstimo para equipamento, a empresa geralmente compra o ativo e o credor fica com a garantia dele. Um arrendamento pode ter um acordo diferente de propriedade, imposto, final de prazo e valor residual. O BDC observa que o período de reembolso geralmente segue a vida útil do ativo e que transações maiores podem exigir um pagamento inicial.⁴

A questão útil é quanto dinheiro o equipamento pode gerar ou economizar durante o período de reembolso. Um forno de pizza pode aumentar a capacidade imediatamente; uma máquina especializada pode precisar de instalação, treinamento e rampa de vendas. Inclua esses custos na solicitação. Compare um empréstimo de equipamento, um arrendamento e uma linha do fornecedor sobre pagamentos totais, obrigações de manutenção, valor de aquisição, propriedade no final e o que acontece se você quiser atualizar antecipadamente.

5. Hipoteca comercial ou empréstimo imobiliário

Uma hipoteca comercial ajuda a comprar ou melhorar um terreno ou edifício usado pela empresa, servindo a propriedade como garantia. Pode alinhar um ativo de longa duração com um reembolso mais longo. Possuir instalações pode adicionar controle sobre as operações e potencial patrimônio, mas a empresa deve planejar um pagamento inicial, avaliação, custos legais e de fechamento, manutenção da propriedade e um empréstimo que pode ser menos flexível do que o aluguel. O BDC afirma que as hipotecas comerciais normalmente diferem das hipotecas residenciais no valor do empréstimo, na amortização e no risco.⁵

Separe a decisão de possuir a propriedade desde a decisão de financiar a empresa operacional. Um proprietário pode ter participação acionária em um edifício existente, mas refinanciá-lo para financiar um novo projeto é uma transação diferente da compra original. Compare o custo total de ocupação, o custo de oportunidade do pagamento inicial e qualquer segurança entre empresas relacionadas.

6. Financiamento de fatura ou factoring

Se uma empresa entregou bens ou serviços e emitiu faturas, poderá receber dinheiro antes que os clientes paguem. Sob factoring, os recebíveis são vendidos a terceiros mediante pagamento de adiantamento e taxa. Outros acordos de financiamento de faturas podem, em vez disso, ser empréstimos garantidos por contas a receber. Estas estruturas não devem ser tratadas como idênticas: a notificação do cliente, as cobranças, o recurso por falta de pagamento e o tratamento contabilístico podem diferir. O BDC define factoring como a venda de contas a receber e observa que o factor pode cobrar diretamente dos clientes.⁶

Um fabricante que paga aos fornecedores agora, mas recebe de um cliente forte em 60 dias, pode usar essa estrutura para iniciar o próximo pedido. A decisão de financiamento depende da qualidade da fatura e do comportamento de pagamento do cliente, e não apenas da receita anual. Revise o percentual de adiantamento, reserva, desconto ou taxa, volume mínimo, disputas, limites de concentração e se a empresa continua responsável caso o cliente deixe de pagar.

7. Empréstimos baseados em ativos (ABL)

Os empréstimos baseados em ativos atribuem maior peso ao valor realizável das garantias, que podem incluir contas a receber, estoques, equipamentos ou propriedades. Uma linha de crédito pode usar uma base de empréstimo para que o montante disponível se mova com os ativos elegíveis. Isto pode ajudar uma empresa em crescimento cujos activos se expandem mais rapidamente do que as suas métricas históricas de fluxo de caixa, mas os credores ainda analisam toda a história de risco e reembolso. O BDC descreve o ABL como um financiamento concedido principalmente contra os ativos oferecidos como garantia.⁷

O ABL pode sobrepor-se a uma linha operacional, mas muitas vezes requer relatórios e controlos mais detalhados. O credor pode excluir faturas antigas, estoque lento ou uma grande concentração de clientes. Pergunte com que frequência a base é recalculada, se são necessárias avaliações ou revisões de campo e o que acontece quando as vendas diminuem. Mais garantias nominais nem sempre significam mais dinheiro disponível.

8. Apoio ao financiamento às exportações e garantias relacionadas com o comércio

A exportação pode criar uma lacuna maior entre os gastos na produção e o recebimento do pagamento, juntamente com a exposição ao país, ao comprador e à moeda. A Export Development Canada (EDC) possui soluções de garantia de capital de giro que compartilham parte do risco de uma instituição financeira. Dependendo da solução e da elegibilidade, isso pode apoiar uma linha operacional, outro empréstimo ou a liberação de garantias vinculadas a determinadas obrigações comerciais. A garantia é um apoio ao credor, não uma concessão automática ou uma aprovação pela EDC de cada solicitação comercial.⁸

Um produtor com uma grande encomenda internacional pode combinar uma facilidade operacional bancária com uma garantia EDC ou um seguro de crédito comercial, se adequado. Prepare o pedido, detalhes do comprador, marcos de entrega, exposição cambial, margem bruta e prazo de custos e recebimentos. Pergunte ao banco e ao EDC qual solução se aplica à sua atividade comercial e quais taxas, limites de cobertura e condições se seguem.

9. Cartão de crédito empresarial

Um cartão de crédito empresarial dedicado pode simplificar compras recorrentes e despesas de funcionários, ao mesmo tempo que cria uma janela de pagamento curta. É fácil confundir esta comodidade com financiamento de longo prazo. Se o negócio tiver saldo mês após mês, os juros e taxas podem encarecer a compra. O BDC adverte que os saldos dos cartões transportados geralmente enfrentam altas taxas de juros anuais e recomenda combinar um projeto de vida mais longa com um empréstimo com um prazo de reembolso adequado.⁹

Use o cartão somente quando houver um plano realista para pagar o extrato integralmente em dia. Compare a TAEG de compra, os termos do adiantamento em dinheiro, as taxas anuais, os controles dos funcionários e se o proprietário é pessoalmente responsável. Se o saldo de um cartão se tornou uma fonte permanente de capital de giro, isso é um sinal para examinar uma linha, um empréstimo a prazo ou o ciclo de caixa subjacente.

Como você escolhe a opção de financiamento certa?

Comece com o evento de fluxo de caixa que reembolsará o dinheiro. Uma boa estrutura de financiamento segue o ciclo económico, em vez de forçar a empresa a pagar antes que o investimento produza dinheiro. Use este caminho de decisão rápido para formar uma pequena lista e, em seguida, compare as ofertas reais.

Se o capital for para comprar uma empresa existente em vez de financiar o dia a dia, compare estruturas no nosso guia de financiamento para aquisição de empresas.

Muitas vezes a resposta é uma combination. Um fabricante pode financiar uma nova máquina com um empréstimo de equipamento, usar uma linha para comprar matérias-primas e financiar o crescimento das contas a receber à medida que as vendas aumentam. As peças devem funcionar em conjunto sem comprometer os mesmos activos a credores incompatíveis ou colocar demasiada pressão de reembolso sobre o negócio.

Existem outras vias para além destas nove: capital próprio, investimento externo, financiamento de fornecedores, subvenções para actividades elegíveis específicas, programas comunitários ou de microfinanciamento e adiantamentos de dinheiro a comerciantes. O patrimônio muda a propriedade e o controle; as subvenções têm condições restritas e não devem ser consideradas disponíveis; os adiantamentos comerciais exigem uma conversão cuidadosa de taxas e deduções diárias em um custo de financiamento comparável. Inclua-os quando for relevante, mas avalie cada um com base nas mesmas questões de fluxo de caixa e custo total.

O que você deve preparar antes de abordar os credores?

1. Uso de fundos: quanto, porquê, quando é necessário e que resultados o dinheiro irá criar.
2. Imagem financeira: declarações recentes, números atuais de gestão, informações fiscais quando solicitadas e uma explicação de grandes mudanças.
3. Previsão de reembolso: fluxos de caixa mensais, sazonalidade, prazo de cobrança do cliente e um cenário negativo.
4. Dívida e títulos existentes: credor, saldo devedor, pagamento, vencimento, convênios, garantias e garantias já dadas.
5. Prova do projeto: cotações, faturas, acordo de compra, contrato de cliente, detalhes da propriedade ou custos elegíveis do programa.
6. Propriedade e consentimento: estrutura da empresa, pessoas autorizadas a tomar empréstimos e permissão para compartilhar informações com os credores.

Em seguida, peça a cada credor uma oferta por escrito comparável: valor disponível, base de taxa, todas as taxas, amortização, segurança, garantias, convênios, pré-pagamento e condições de liberação e tempo para financiamento. Uma taxa de juros anunciada mais baixa pode ser compensada por taxas ou por um cronograma de reembolso que sobrecarrega o negócio. Um limite maior não é útil se não estiver disponível quando as contas a receber vencerem ou o estoque mudar.

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